رجعقار، العدد الثالث عشر: لا سمح الله لو صار ما صار
هل جربت تختبر محفظتك قبل ما يختبرها السوق؟
في صباح أحد الأيام، وصل أبو ريان إلى مكتب البحث عن بيت العمر قبل الموعد المعتاد بقليل. دخل مجلس الشيوخ فوجد الأستاذ توفيق يرتب بعض الملفات على الطاولة الكبيرة، بعد السلام، جلس أبو ريان وقال: يا أبو محمد، كل ما تقدمنا في المراجعة اكتشفت أن فيه أسئلة ما قد فكرت فيها طوال السنوات الماضية.
ابتسم توفيق وقال: وهذا شيء جيد يا أبو ريان.
ثم جلس في مكانه وأضاف: اليوم بنتكلم عن الأسئلة التي يتجنبها أغلب المستثمرين.
ضحك أبو ريان وقال: واضح أن الموضوع مو مريح.
أجاب توفيق: عادةً ما يكون مريح، ولكن مع شخص فاهم مثلك يا أبو ريان، الأمور تكون أسهل إن شاء الله.
أبو ريان: ما عليك زود أستاذ توفيق. نتوكل على الله.
ثم سأله توفيق: لو انخفضت الإيجارات في بعض العقارات، ماذا يحدث للمحفظة؟
قال أبو ريان: بتنخفض الإيرادات.
قال توفيق: هذا واضح. لكن كم تنخفض؟ وأي العقارات تتأثر أكثر؟ وأي العقارات تبقى مستقرة؟
سكت أبو ريان قليلاً.
فأكمل توفيق: طيب سؤال ثاني طال عمرك. لو تأخر عدد من المستأجرين الرئيسيين عن السداد؟ أو ارتفعت تكاليف الصيانة بشكل مفاجئ؟ أو بقيت بعض الوحدات شاغرة لفترة أطول من المعتاد؟ هل تعرف أثر ذلك على المحفظة بالكامل؟
أجاب أبو ريان: بصراحة لا. هذا الموضوع منفصّل ويحتاج واحد مثلك يا أبو محمد.
قال توفيق: تسلم، وهنا يأتي موضوع اليوم.
ثم وقف أمام الشاشة الكبيرة، وكتب عبارة واحدة: لا سمح الله لو صار ما صار.
ثم التفت إلى أبو ريان وقال: الكثير من المستثمرين يركزون على أفضل الاحتمالات، أحنا عادتنا التفاؤل. لكن إدارة الثروة تدرس أيضاً الاحتمالات الأقل راحة. ليس للتشاؤم، معاذ الله، ولكن للاستعداد.
بدأ أبو ريان يتابع باهتمام، وعقلية (الرجال التكانه) بدأت تعمل.
فأكمل توفيق: عندما نفحص قوة الجسر (الكوبري)، لا نختبره وهو فارغ وما عليه سيارات وشاحنات. لا.. نختبره تحت الضغط، ونزودها شوي. ونفس الشيء نختبر المحفظة العقارية.
ثم عرض على الشاشة عدة سيناريوهات افتراضية: انخفاض في الإيرادات، ارتفاع في المصروفات، تأخر في التحصيل، زيادة في الشواغر.
وقال: الهدف ليس توقع المستقبل، فالغيـب لا يعلمه إلا الله. بل الهدف أن نعرف مدى قدرة المحفظة على التعامل مع ظروف مختلفة إذا حدثت.
أخذ أبو ريان بعض الملاحظات، كعادته في تسجيل المعلومات المهمة، ثم قال: يعني نحن لا نبحث عن المشكلة، بل نبحث عن مدى استعدادنا لها.
ابتسم توفيق وقال: بالضبط، ما شاء الله عليك يا أبو ريان.
ثم أضاف: بعض المحافظ تبدو قوية عندما تكون الظروف ممتازة، لكنها تتعب بسرعة عندما تتغير الظروف، وفي المقابل توجد محافظ أقل ضجيجاً، لكنها أكثر قدرة على الصمود.
ساد الصمت للحظات. صمت التفكير العميق. ثم قال أبو ريان: أعتقد أني بدأت أنظر إلى المحفظة كأنها كائن حي.
قال توفيق: وهذا وصف جميل ومعبر، لأننا لا نقيس شكلها فقط، بل نقيس صحتها أيضاً.
ثم أخذ استكانة الشاي وقال: اليوم ما كنا نتوقع المستقبل، كنا نختبر جاهزية المحفظة لمواجهة المستقبل، وهذا فرق كبير.
ماذا سنناقش في العدد القادم؟
بعد أن اختبر أبو ريان قدرة المحفظة على تحمل الظروف المختلفة، ظهر سؤال جديد: كيف تبدو محفظته مقارنة بمحافظ أخرى مشابهة؟ هل أداؤها أفضل من المتوسط؟ أم أن هناك فرصاً للتحسين لا تظهر إلا عند المقارنة؟ في العدد القادم سنتحدث عن المقارنات المرجعية، ولماذا لا تكفي معرفة أداء محفظتك إذا كنت لا تعرف أداء البدائل المشابهة.
هل تعرف كيف ستتأثر محفظتك إذا تغيرت الظروف؟
كثير من المستثمرين يعرفون أداء محافظهم اليوم، لكن عدداً أقل يعرف كيف يمكن أن تتصرف تلك المحافظ إذا واجهت ظروفاً مختلفة عن المعتاد.
إذا كنت ترغب في مناقشة محفظتك العقارية أو التعرف على خدمة مراجعة وتشخيص المحافظ العقارية، يسعدنا استقبال استفساراتكم في مؤسسة البحث عن بيت العمر.
بارك الله لكم في استثماراتكم.
إخلاء المسئولية: توفّر مؤسسة البحث عن بيت العمر (المؤسسة) هذا العمل (بمجمله وجزئياته والأعمال المرتبطة به ومنها موقع البحث عن بيت العمر ForeverHomeHunt.sa) للجميع بصفة عامة، وقد يستخدمه الباحثون عن بيت العمر أو المستثمرون في المنتجات العقارية، أو المختصون في إدارة الاستثمارات الذين هم على دراية بأعمال إدارة الاستثمارات والتحديات التي تواجهها، أو المتخصصون في الفقه الإسلامي والمعاملات المالية والشرعية، أو حتى غير المتخصصين في المجالات الأخرى الذين يرغبون في الاطلاع والمعرفة. ولا تتحمّل المؤسسة أو أي طرف ثالث مشارك في إعداد أو جمع المعلومات الموضوعة فيه أي ضمانات إلى أقصى حد يسمح به القانون. وتتخلى المؤسسة بموجب إخلاء المسئولية هذا عن كافة الضمانات الضمنية، بما في ذلك ضمانات صلاحية المعلومات لغرض معين. ولا يتحمّل المعد في أي حال من الأحوال أي مسؤولية تتعلق بأي ضرر مباشر أو غير مباشر (بما في ذلك خسارة الأرباح) التي تحدث نتيجة لاستخدام المعلومات. ولا تضمن المؤسسة عند توفيرها لهذا العمل، أن أي من المعلومات الواردة فيه أنها دقيقة، وأنها ستبقى كذلك، أو أن استخدام المعلومات سيضمن صحة أي إجراء يتخذ بناءً على المعلومات المضمنة في هذه العمل. ولا يعد هذا العمل بأي حال من الأحوال توصية لدعم أي قرار بالاستثمار أو تقديم المشورة بخصوصه. وباستثناء ما يسمح به القانون، لا يمكن استنساخ أو إرسال أي جزء من هذا العمل عن طريق أي أسلوب أو وسيلة دون الحصول على موافقة خطية مسبقة من المؤسسة.